Valoración del rechazo de NH a la propuesta de fusión de Barceló

NH Hotel Group ha rechazado la oferta de fusión de su rival Barceló al considerar que el canje de acciones propuesto no refleja el valor de la compañía además de no ofrecer una ventana liquidez para los inversores que quieran vender.

Tal y como informó el grupo a la CNMV, que esta desetimación unánime de la oferta “no condiciona ni impide el anáilsis de otras futuras oportunidades estratégicas, que serán evaluadas en función del valor real que estén en condiciones de generar al conjunto de accionistas de la hotelera, en el marco de las tendencias de consolidación imperantes en el sector”.

Para tomar su decisión, el consejo de NH ha valorado especialmente el hecho de que la fusión no permitiría crear valor al accionistas por encima del proyecto independiente de NH además de no considerar adcuados ni el valor intrínseco asignado ni su alcance ni la operación de canje ofrecida por Barceló. De hecho, la propia hotelera reconoce en su nota que:

La ecuación de canje no relfeja la valoración relativa de ambas compañías ni ofrece una prima de control real sobre las valoració nde mercado de NH. No tiene en cuenta el potencial de revalorización de NH de forma independiente superior, dicen, al valor relativo de 7,08 euros planteado en la oferta.
La oferta no refleja el potencial de crecimiento en resultados de NH ni el valor de sus activos urbanos en propiedad en Europa ni la oportunidad de generar benficios con su equilibrado mix de contratos de gestión y alquiler así como la optimización de su estructura operativa y financiera. El consejo ha valorado muy negativamente que la oferta de Barceló carezca de liquidez para los accionistas de NH.

Con todo, la compañía ha ratificado su confianza en el Plan Estratégico en vigor con un sólido crecimiento en ingresos y una significativa mejora operativa que, unido al valor de sus activos hoteleros y el potencial para beneficiarse de la reducción de su endeudamiento, permitirán oportunidades en expansió y participar en un futuro en la tendenica de consolidación del sector hotelero…

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AITA

Actualmente Ceo. de noticiasdeaita.com .es En bolsa desde el año 2.000 colaborador y administrador en el foro del mundobursátil.com durante más de cinco años.

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