Estamos ante una crisis monetaria en Turquía

Estamos ante una crisis monetaria en Turquía. La tormenta de verano que tradicionalmente suele afectar a las bolsas europeas ya está aquí, o mejor dicho, en Turquía, un país que amenaza con desatar un monumental embrollo a la puertas de la UE si es que no llega a algún acuerdo para atajar la crisis diplomática abierta con Estados Unidos, que también es su socio en la OTAN.

La lira turca se derrumbó ayer más de un 10% frente al dólar, en un contexto de tensión diplomática entre Estados Unidos y Turquía y de temores por las posibles repercusiones en grandes bancos europeos. La divisa turca franqueó por primera vez durante la mañana el listón de 6 liras por dólar, después de haber perdido alrededor del 12% de su valor. En lo que va de año, el valor de la moneda turca frente al dólar y el euro ha caída más de un 30%.

El desplome de la moneda turca llega en medio de una grave crisis diplomática entre Turquía y Estados Unidos en torno a un pastor estadounidense detenido en Ankara. Por eso mismo, ambos países, aliados en la OTAN, se han impuesto recíprocamente sanciones contra responsables gubernamentales. El miércoles, en una reunión entre altos diplomáticos de ambos países, no se hizo ningún avance para reducir las tensiones, y los expertos creen que Washington impondrá nuevas sanciones.

Riesgo de contagio

Además de estas tensiones diplomáticas, los mercados están alarmados por el rumbo de la política económica del presidente Recep Tayyip Erdogan, mientras el banco central turco se resiste a subir sus tasas para frenar una inflación que alcanzó sin embargo cerca del 16% en julio a ritmo anual. La caída de la lira el viernes “demuestra que los inversores están cada vez más preocupados por la inminencia de una crisis monetaria total”, señala David Cheetham, analista de XTB.

En la misma línea, David Owen, economista de Jefferies en Londres, opina que “todos los que hemos visto lo que ha pasado esta mañana” (en relación a las caídas de ayer, son mucho más conscientes de que “existe un riesgo de contagio central mucho mayor“. Por eso mismo, los inversores castigaron con fuerza al euro y buscaron refugio en activos seguros, como el bono alemán, cuya rentabilidad a diez años alcanzo mínimos de tres semanas.

“Los inversores veían la crisis monetaria en Turquía como un problema local. Sin embargo, parece que la rapidez de la caída [de la lira] refuerza las preocupaciones de una posible exposición de bancos europeos al sistema bancario turco“, afirma Michael Hewson, un analista de CMC Markets.

Por eso mismo, En un artículo publicado el viernes, el periódico Financial Times asegura que el Banco Central Europeo (BCE) está preocupado por las consecuencias de esta crisis para algunos bancos europeos que tienen negocios en Turquía, entre ellos el español BBVA.

El riesgo de contagio y de que las cosas se vayan de las manos es evidente y para encauzar la situación haría falta alguna actuación enérgica por parte de las autoridades turcas. Según opina Bart Hordijk, analista de Monex Europe, hace falta algún tipo de paracaídas para calmar a los mercados, lo que en su opinión podría llegar en caso de que el Banco de Turquía se decida a aprobar una gigantesca subida de los tipos de interés de 500 puntos básicos, a fin de demostrar a los mercados el compromiso de la institución con la estabilidad financiera.

Otra medida, muchos más impopular, sería aplicar los controles de capital, es decir, el temido corralito, aunque es bastante improbable que esta alternativa sea del gusto del presidente Erdogan. Precisamente hoy se espera un discurso del mandatario turco, quien en otras ocasiones ha logrado salir del apuro con sus discursos, pero tal y como están las cosas, no es muy probable que esto sucede hoy si las palabras no van acompañadas de medidas concretas. El problema es que la confusión entre los inversores se extiende a medida que aumenta el riesgo de contagio y si las autoridades no toman medidas. Y es un asunto preocupante dada la…

Leer más: Turquía: ¿estamos ante una crisis monetaria total?

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