Esperando al BCE. Bolsas europeas y también, las estadounidenses

2015 arranca con caídas generalizadas para las bolsas incluidas las estadounidenses. Este último matiz es la pieza que tenemos que encajar en el puzle de inicio de ejercicio en los mercados antesdel Consejo de Gobierno del BCE del próximo día 22 de enero, tras “salvar”, como cada primer viernes de cada mes los datos de creación de empleo y tasa de paro de EEUU (diciembre).

Los mercados descuentan la implementación de un programa de compra masiva de deuda soberana por parte del BCE tal y como atestiguan las rentabilidades de la deuda pública de la zona euro. Y eso debiera ser un elemento de soporte para la renta variable europea además de un catalizador para la salida por la parte de arriba de los amplios movimientos laterales que han caracterizado a sus bolsas este año 2014 que acabamos de dejar atrás. Se da por hecho que Draghi actuará con tal firmeza que dejará en una anécdota los resultados de las elecciones en Grecia, blindando así al resto de la zona euro de cualquier contagio.

El movimiento alcista que arrancó en octubre en la renta variable estadounidense desde sus mínimos ya ha sido ajustado. Un tramo único de 32 sesiones de registro que ha sido corregido cerca del 50%. La corrección por lo tanto ya ha sido vista, coincidiendo (como norma general) en todos sus índices el último mínimo relativo semanal con el último mínimo mensual. Esto supone que los niveles de control clave en tendencia deben ser modificados fuertemente al alza desde los 15850, 3700, 4110 y 1820 hasta los 17000. 4085, 4545 y 1970 para DJIA, Nasdaq 100, Nasdaq Composite y S&P 500 respectivamente. La dificultad la encontramos no tanto en localizar dichos niveles como en la forma de tratarlos, pues las bolsas estadounidenses se encuentran en subida libre. No es descartable por lo tanto una perforación de los mismos previa a las citas de los días 22 (BCE) y 25 (Grecia) de enero. Estamos obligados a trabajar con el chart mensual.

Recuerden que solo miramos a la fortaleza del mercado (EEUU) cuando sus índices se aproximan a aparentes soportes clave en tendencia. Hasta entonces los bancos europeos han sido las mejores referencias pues son la debilidad de la debilidad (Europa). Por eso su banco central (el europeo) es quien tiene la última palabra.

Como bien saben (por leernos) la banca europea sigue sin figura de vuelta al alza tras fracasar clamorosamente en el asalto de los altos registrados el pasado 27 de octubre (post test de estrés). Es más. Ni con la más inmediata resistencia de corto plazo detectada por este análisis han podido. Hablamos de los 139 puntos por parte del Eurostoxx Banks (SX7E) y los 405 puntos del Stoxx Europe 600 Banks (SX7R). También los gaps alcistas diarios abiertos el pasado día 18 de diciembre en ambos índices han sido cerrados. Esto significa que no hay nada construido al alza y que el mercado anda en modo espera (riesgo). Mercado par trading. Nada más.

Les recuerdo ya tienen disponible el número 27 (enero) de la revista gratuita TraderSecrets . En dicho número encontrarán análisis macroeconómico, empresarial, fondos de inversión, así como revisión de escenario y perspectiva de los diferentes mercados (bolsa, divisas, materias primas). Laura Blanco, David Cano, Nicolás López, Miguel Pareja, Gerardo Ortega, Javier Hombría, Jose María Luna, Roberto Moro, Albert Parés y Sergi Sánchez firman los artículos, como cada mes.

Por cierto, ¿quieren saber que es el QE y en qué consisten las medidas de política monetaria no convencional del BCE? ¿Conocen las diferencias entre sus siglas SMP, OMT, CBPP3 y ABSPP? Les recomiendo que echen un vistazo a la sección macro de la revista de David Cano, pues allí lo explica. Ver aquí.

Web: Trader Secrets

Colaborador: CMC Markets

Twitter: @Ortega_Gerardo

Leer más: Esperando al BCE. Bolsas europeas y también, las estadounidenses. (Por Gerardo Ortega) en blog Expansión

AITA

Actualmente Ceo. de noticiasdeaita.com .es En bolsa desde el año 2.000 colaborador y administrador en el foro del mundobursátil.com durante más de cinco años.

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